Un truffatore sta mettendo a punto degli stratagemmi per derubare varie anziane signore. Fra Martino e Fra Giacomo cercano di trovare questo delinquente e per farlo si travestono loro stessi da vecchiette. Intanto, il commissario di Polizia Alvaro si innamora di Fra Giacomo travestito. Alla fine, dopo vari qui pro quo, si scopre che l'autore delle truffe è un ipnotizzatore, arrestato dagli uomini di Alvaro, che rimane deluso dopo aver scoperto la vera identità di Fra Giacomo, alias Betta. Ma quest'ultimo modifica la situazione ipnotizzando il commissario che gli aveva proposto di frequentarlo ancora, nonostante la verità fosse venuta a galla.